没有场景的消费金融创业公司 有没有可能突围？

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编者按:本文转载自微信公众账户“经纬创业投资(id:matrixpartnerschina)”。近日，经纬中国合伙人万浩基出席华兴资本消费金融论坛并发表主旨演讲。在过去的两年里，与消费金融相关的讨论通常是基于情景的，那么还有其他机会吗？以下是万浩基的观点，享受:

谢谢，做最后一个发言人不容易。作为企业家，每个人都来到舞台上谈论消费金融，基本上他们都谈得很透彻。我认为唯一更好的是我仍然是一个投资者。投资者的身份和经营者的身份有点不同。vc如何看待消费金融？

首先，主题是消费和金融。许多人花很多时间在金融上。当然，金融非常重要。然而，如果没有消费，消费金融就不存在。事实上，我们可以花更多的时间去了解消费。这两个词加在一起使这件事更加美丽和有效。

每个人都知道美国人是如何花钱的，他们的信用卡都刷爆了。中国空仍然有很大的增长，这是肯定的。然而，在这个空的房间里，我们可以思考如何改进它，看看这个行业是如何变化的。我们可以看到，中国目前的消费金融非常简单。每个人都买手机和电脑，分十二或二十四期偿还，利息收入在中间。这是当今中国消费金融的典型状态。我需要做风险控制，可能有一些害群之马，一些人逃跑，一些人带着钱出去做其他事情。

与美国相比，除了更高的数据，它们的形式已经发生了变化。

首先，人们对海外消费金融几乎没有兴趣。在香港，都是无息分期付款，和美国基本相同；第二，几乎没有批准。任何想分期付款的人都可以借给你；第三，基本上，它无处不在，没有任何场景限制。购买手机和电视可能更容易。你可以看到你买的每样东西都是分阶段存在的。

中国的金融非常重要。每个人都在谈论如何控制风险以及如何赚取利差。在今天的海外市场，没有利率差异，也没有太多的风险控制。我们用它做什么？是消费货币还是金融货币？事实上，你可以考虑一下。当然，这件事不能一刀切。不是任何公司都可以从金融转向消费。然而，在这个过程中，你可能会看到，每个公司在其中能赚到的钱的比例很可能会慢慢地从金融价差变成消费入口，并获得其他股份，这是很有可能的。

让我们从更长远的角度来看。海外情况如何？事实上，有几个特征我们可以研究或思考。

首先，分期付款或消费融资是刺激消费的一种方式。许多人可能只是今天没钱，借钱买下它，将来再花掉。不过，事实上，未来的情况是，美国和香港都很富裕，也有能力负担。消费金融只是每个人的金融工具，并不是说没有分期付款我就买不起。

第二，第一个发言人是对的。事实上，坏人并不多。既然没有利息，我可以借钱给你。可能不会有那么多人真的想大规模地在里面骗钱。这件事也许不能完全比较，因为中国的环境和美国不一样，但是我们还是可以看到你们剥去了骗子的衣服，但是真的没有那么多的人付不回钱，而且每个人都还是很守纪律的。

第三，没有那么多烂苹果，所以风险是可以控制的。将来，不是每个人都没钱买，只是说我方便。我希望在12个月内偿还。对我来说，它是一种金融工具。相反，我们可以看到另一个场景，在这个场景中，服务可以在消费阶段发生，一些新的商业模式被扩展。

刚才，许多发言者都在谈论现场。我该如何从风险投资的角度看待这个问题？也就是说，我将投票给一家情景公司，否则今天就没有独立的消费金融了。因为我认为最好的场景是被市场上的人覆盖的，所以我不能投资一家公司来制作场景。如果我想先创造场景，我还不如投资c2c和b2c交易平台。

我们的机会在哪里？我每天都问自己，我不能为房子、汽车或3c投票。基本上，最大的垂直领域已经被业内领先的老板占据了。另一方面，我想，一个没有场景的创业公司有可能突破吗？这是一个非常好的问题。

如果你没有资金、用户和交易，你可以提供一个别人不希望为别人分期付款的计划。当别人有一天能想到它的时候，你很难有希望吃到里面的任何东西。另一方面，我们能根据消费模式发起交易，把分阶段的计划变成一个不存在的场景，从中间赚钱吗？我不认为这件事在某种程度上是完全不可能的。许多线下企业都做不到这一点，但我们为他提供了类似的工具，帮助他们做审批，并帮助他们做事情，这样就有了一个空的房间，我可以坚定地站在那里。

从另一个角度看，中国有3000-4000万线下中小企业。他们不是独立的平台，也没有京东那样的能力。我可以把所有的用户挂在我自己的手上，制作一个京东白条，帮你做分析，做一套完整的风险控制系统。另一方面，对于初创企业来说，是否有任何机会可以同时为1000家、10000家甚至更多类似的中小企业服务，以统一的方式处理它们的贷款需求，并把可能需要分期付款的东西变成分期付款？这是我今天期待的机会。

我可以给你举个例子。美国有一家公司帮助这些牙医，他们可能用各种大规模的费用来装饰自己的家园。当他们花费相对较大的金额时，它就变成了分期付款计划。试想一下，我是一个单身牙医，所以我不能分期付款。这是不合理的，所以我不能做模型。

然而，一家公司帮我做所有的审批和信用审查，有些人被选中提供这样的服务。这意味着一个没有场景的公司变成了一个场景，他们帮助一些连锁商店或小型个体经营者提供消费信贷服务。当然，这件事可以通过银行贷款或信用卡贷款得到同样的效果，但如果你做得彻底和良好，仍有许多空房间供你赚取。

第一批消费金融公司的核心竞争力是拥有自己的交易平台和用户。然而，我们一直在研究的是，新一代是否会有另一批与消费金融相关的公司，同时又会煽动许多线下企业帮助他们提供信贷服务，这还有待证明。如何在行业中长期发展，我认为我们必须有别人没有的东西。今天，其他人也看到了这一幕。如果你想在下一步在这个行业创业，你必须考虑你是否能给这个行业的其他机构带来长期的价值。我认为这可以继续在消费金融中发挥作用。谢谢大家！

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